Огромный подземный город, возведенный дварфами Делзона, для людей в ранние годы дружественного сосуществования дварфов, эльфов и людей севера (за долго до Павших Королевств). Теперь он заброшен и хранит свои огромные богатства.  Все кто слышали баллады, знают о городе, однако знание местонахождении клада утеряно, даже дварфы, знают лишь то что он находится где-то к северу от реки Дессарин и её притоков, недалеко от долины Кхедрун.
Десять лет назад, трио искателей приключений с триумфом прибыли в Уотердип ,  и провозгласили в "Медном Кубке" что они обнаружили Гаунтлгрим. После славной пирушки в Уотердипе устроенной за деньги от продажи брони и оружия украшенных драгоценными камнями и золотых украшений, группа отправилась что бы добыть оставшиеся сокровища; однако более их никто никогда не видел, и за прошедшее время, никто более не упоминал, об обнаружении города.
В дни своего рассвета, город приютил 30000 людей и гномов. Теперь же, даже гоблины не селятся здесь. Капающая вода, раздается устрашающим эхом, повсюду в холодных, пустых залах, звук изредка перерывается воплями банши. Гаунтлгрим частично входит в Глубинные земли и могущественный клан илитидов контролирует часть города. Несмотря на то что путь займет много времени и будет не легким, в конечном итоге из Гаунтлгрима можно попасть в Великие Пещеры Червей.